В настоящее время на финансовых рынках перед инвесторами раскинулась не самая приятная картина: в США и в Германии в течение нескольких недель основные индексы рушатся в бездну, а цена на нефть снижается почти ежедневно. Турбулентность на рынке высокодоходных облигаций явно возрастает. Как это соотносится с ценой на нефть и, следовательно, чего ожидать частным инвесторам?

И как часто мы слышали от либералов всего мира, что "немытые и дикие" русские, наконец, должны взять курс на модель США. Поговаривают, что русские должны стремиться к сияющим городам на холмах, к истинной демократии, к "демократической"  избирательной системе (в которой президентами уже были Буш отец и Буш сын, а теперь пришел черед внука) и особенно к американской финансово-экономической модели. Украинские  "ассоциированные европейцы" в течение двух лет уже бултыхаются в этом бассейне с акулами. Упоминание об экономике и финансовой системе Соединенных Штатов теперь вызывают у них холодный пот на лбу. И эти  "лояльные собачонки подлинной демократии" втайне надеются, что с королевского стола им перепадут какие-то лакомые крошки.  Чтобы  мы смогли лучше ориентироваться в этом вопросе, нам помогут факты и бесстрастные цифры, которые никогда не лгут.

Безработица

Официальный уровень безработицы в США в размере 9,7 процента является самым обыкновенным манипулированием статистикой. Почему? Правительство Соединенных Штатов не включает в статистику большие группы безработных: 1. Так называемые "временно незанятые" сотрудники, которые потеряли свои рабочие места на срок менее одного месяца и 2. те, кто ищет работу в течение более шести месяцев. В настоящее время, принимая во внимание эти две группы, безработица достигает 30 процентов, этот уровень в три раза (!) выше, чем несколько лет назад.

Анализ данных от Министерства труда США показал, что в стране 52 миллиона (!) людей в возрасте от 25 до 65 лет (28 процентов работоспособного населения Америки) являются безработными. Кроме того, есть около 20 миллионов частично занятых человек, которые по-прежнему могут обратиться в службу занятости, потому что они не могут найти работу на полный рабочий день. И, кроме того, рост количества  рабочих мест не поспевает за  ростом количества рабочей силы, что свидетельствует о том, что впредь безработица будет только расти.

Бедность

Как объявило Американское Бюро переписи населения, около 50 миллионов американцев в этот момент живут на грани нищеты. И ещё около 46 миллионов граждан США вынуждены пользоваться продуктовыми купонами. По официальным статистическим данным в общей сложности не менее 28 процентов американцев в 2015 году причислялись к категории бедных! Число бездомных детей в Соединенных Штатах увеличилось примерно на 60 процентов в течение последних шести лет. 1,6 миллиона американских детей в прошлом году  регулярно ночевали в приютах для бездомных. Более половины студентов в государственных школах настолько бедны, что они не могут себе  позволить обед в школьной столовой.

С 2000 года число людей, живущих в самых бедных районах Америки, возросло в два раза, и эта тенденция сохраняется. В настоящее время 40 процентов детей воспитываются лишь одним из родителей, которые сами и так живут  в условиях крайней нищеты. 34 процента молодых американцев (в возрасте от 18 до 30 лет) вынуждены жить со своими родителями, потому что они не имеют средств, чтобы позволить себе отдельное жильё.

И  завершающий штрих на полотне этого портрета: 0,1 процента американских семей владеют таким же количеством собственности, что и 90 процентов других американских семей.

Так что не следует теперь слушать товарищей либералов, которые с деланным возмущением заявляют, что в России не все хорошо. Мы слышим эти песни уже десятки лет. Вот вам краткая  ссылка на американскую избирательную кампанию. Нынешняя избирательная кампания является простым  выбором политического направления. Всё выглядит так, как будто под управлением миссис Клинтон всё будет только хуже, её амбиции ведут к экспансии американской гегемонии. И есть Дональд Трамп, который хочет принести в  Америку благоденствие (возможно из этого гражданам, наконец, что-то перепадёт), и который мог бы  стать для Соединенных Штатов мессией. Дональд Трамп! Невероятно!

Макроэкономические показатели

Не так давно, во второй половине 2014 года, статистики в Соединенных Штатах констатировали рекордный темп в создании новых рабочих мест и регистрировали относительно высокие темпы экономического роста. Но в 2015 году все макроэкономические показатели экономики США начали резко падать. Экономический рост в первом полугодии 2015 года составил 0,2 процента (прогноз на вторую половину 2015 года составлял 2 процента). Количество создаваемых рабочих мест начало уменьшаться в первой половине года, а во второй половине всё пришло к тому, что уровень инвестиций, экспорта и промышленного производства стал падать.

Чистая прибыль всех компаний, входящих в S & P 500 снизилась на 60 базисных пунктов. В течение последних 40 лет аналогичные сбои бывали каждый раз незадолго до начала неминуемого экономического спада. В настоящее время можно наблюдать дальнейшее понижение объемов производства и падения размеров выручки компаний, что говорит о серьезном ухудшении общей макроэкономической ситуации в США.

Индекс Dow Jones (средняя комбинированная цена акций 30 крупнейших компаний в Соединенных Штатах) упал с 19 мая 2015 года с 18,312 пунктов до 15,700 пунктов в середине февраля 2016 года. Dow Jones снизился на 16, 9 процента, что финансовые аналитики и экономисты Америки характеризируют как  "катастрофа".

Процентные ставки Федеральной резервной системы

ФРС (Федеральная резервная система) с начала финансового кризиса 2008 года сохраняет нулевые процентные ставки рефинансирования. До 2008 года Америка жила с процентной ставкой ФРС 5-6 процентов, и это не нарушало ход развития экономики. Нулевые или близкие к нулю процентные ставки  влияют на экономику США отрицательно по нескольким причинам:

1) Низкие процентные ставки являются неблагоприятными факторами для пенсионных и других подобных фондов, а также для страховых компаний (в том числе фондов медицинского страхования), что нашло отражение в снижении социальных стандартов и в увеличении нагрузки на бюджет для социальных расходов.

2) Низкие ставки рефинансирования увеличивают риск образования "финансовых пузырей". Последний пузырь, связанный с ипотекой, наделал на рынке недвижимости в 2008 году таких дыр, что, в конце концов, на конец года  Соединенные Штаты вышли с понижением ВВП на 3,1 процента.

 В 2009 году Бен Бернанке (тогдашний председатель ФРС) был вынужден снизить процентные ставки почти до нуля, чтобы помочь экономике  найти возможность выйти из кризиса при помощи некоторых программ количественной умеренности. В то же время резерв начал вбрасывать в промышленность огромное количество необеспеченных долларов. Но едва ставка рефинансирования под конец 2015 года вновь увеличилась (на "гигантские" 0,25 процента), доллар начал быстро (по вполне понятным причинам) дорожать. Это сделало импорт продукции из Соединенных Штатов менее конкурентоспособным и имело негативное воздействие на промышленность. Так что Федеральная резервная система была вынуждена отменить ожидаемый дальнейший рост учётных ставок. Отказ от дальнейшего повышения ставки рефинансирования не решает системных проблем американской экономики, тем более что на горизонте маячит еще целая куча других проблем.

Пузырь сланцевого газа

Теперь мы приходим к самому интересному из пузырей, который усердно раздувался на протяжении всего последнего десятилетия, и когда он  лопнет, вся американская экономика может разорваться на клочки. Всё последнее десятилетие нефтегазовая отрасль Соединенных Штатов росла как на дрожжах. Начиная с июля 2015 года максимальный объём сырой нефти в стране достиг 9,6 млн баррелей в день. Согласно этой цифре США фактически догнали мировых лидеров: Россию и Саудовскую Аравию. Но многие финансовые аналитики уже подчеркнули, что кредиты в этой отрасли достигли абсолютно необоснованных размеров, и что на фондовом рынке растёт  очередной пузырь, который очень похож на ипотечный пузырь 2000-2007 годов. И это при том, что мировая экономика еще не оправилась от прошлого финансового кризиса 2008 года.

До тех пор, пока цена на нефть колебалась в пределах 100 долларов и более за баррель, все было отлично, все хлопали в ладоши. Но теперь, когда цена на сырую нефть упала ниже $ 50, у компаний по добыче  сланцевого газа начались серьезные проблемы. Они очень хорошо понимают, что в нынешней ситуации они обречены на банкротство, так как за счет продажи сырья невозможно покрыть даже себестоимость производства. И таким образом компании в течение последних двух лет уменьшают количество буровых работ и разработок новых залежей, чтобы хоть как-то удержаться на плаву.

Ситуация зашла в тупик. Вложенный капитал никто не потеряет, но новые инвестиции при нынешних ценах не имеют смысла. Новые долгосрочные прогнозы касательно низкой цены на нефть (меньше чем $ 50, возможно $ 40 за баррель), таким образом, ставят  большой и жирный крест на могиле перспектив, что делает банкротство соответствующих компаний неизбежным.

Перспективы

С учетом будущих банкротств нефтедобывающих компаний и  фирм, осуществляющих бурение нефтяных скважин, следует ожидать банкротства инвестиционных фондов, страховых компаний и банков. Многие экономисты и финансовые эксперты прогнозируют лавинообразный крах всего финансового сектора США, сопоставимый по масштабам с Великой депрессией 1929 -1933 годов.

Долг нефти и газодобывающих  компаний в размере $ 300 млрд (который сам по себе уже является огромной суммой) является лишь верхушкой айсберга. В этих компаниях работают люди, которые, например, взяли кредиты в банках в ожидании будущих высоких зарплат. Один только Банк Америки (Bank of America) имеет в своем портфеле почти 9 процентов индивидуальных кредитов, которые были предоставлены работникам компаний, работающих в отрасли добычи сланцевого газа. Это само по себе сулит не менее 100 миллиардов долларов прямых убытков. И это только в Банке Америки! То есть, в  свете этих осложнений банковские убытки с течением времени могут значительно превышать прямые убытки от банкротств нефтяных компаний. По оценкам аналитиков, убытки, вероятно, могут достичь более 5 триллионов долларов.

Далее в логической последовательности следует развал компаний, занимающихся производством бурового оборудования, труб и арматур, а также производителей химических веществ, которые необходимы для добычи ископаемых, затем обанкротятся геологи и логистические компании, транспортные компании и т.д. А если они тоже брали кредиты в расчёте на будущие прибыли? Затем наступает следующая волна банкротств банков, фондов и страховых компаний. Хоть и с некоторой задержкой, но это всё же придёт, неизбежно, как сибирская зима. Опять же это означает дополнительное давление на и так уже находящуюся в ужасной ситуации американскую экономику и финансовый сектор. Эффект домино и общие экономические потери могут достигать, по разным оценкам, 15-20 триллионов долларов. Напомним, что убытки американской экономики вследствие финансового кризиса в 2008 году составили 12,8 триллионов  долларов. И этот огонь никто в Соединенных Штатах не сможет загасить введением  новых долларов, предел печати ФРС уже более чем достигнут. Американские экономисты сегодня крайне пессимистичны в своих прогнозах. По их мнению, американская экономика в шаге от катастрофы и самым плохим моментом в этой ситуации является то, что никто не знает, как это предотвратить!

Автор: Томас Рот, Источник: ОбзорПресс